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【每日熱點】利好不斷,降息之風襲來

2020-02-11 09:43:16

【宏觀新聞】

1、中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平10日在北京調研指導新型冠狀病毒肺炎疫情防控工作時強調,堅決打贏疫情防控的人民戰爭、總體戰、阻擊戰。

2、中國科研團隊宣布,最新研發的新型冠狀病毒的疫苗已經開始動物試驗。這距離中國疾控中心1月24日成功分離我國首株新型冠狀病毒毒種僅兩周時間。

3、2月10日,國務院聯防聯控機制舉行發布會,武漢、湖北、全國治愈比例均明顯上升,說明全國各地的醫療救治效果初步顯現。

4、在經濟下行壓力不斷加大和減稅降費規模超預期的影響下,2019年全國財政收入增速回落至3.8%,未能實現年初預算安排的5%目標增速。。

點評:疫情控制的效果開始逐漸體現出來,但是明顯拐點未現,各地政府繼續嚴防死守,高層繼續強調工作再接再厲,從市場表現看,疫情制造的黃金坑越來越被市場認可,兩市經過反彈后,創業板指與滬深300的估值水平依然處于中期可以積極配置的位置。


【熱點題材】

1,工信部修改新能源汽車生產企業及產品準入管理規定公開征求意見。

點評:目前行業暖風持續吹,組合拳值得期待,政策端的基調在于穩定市場預期,今年的新能源汽車補貼政策將保持相對穩定,不會大幅退坡。有望帶動國內B端(出租、網約、政府公務用車等)和C端(消費者)的需求,預計國內市場2020年新能源車的產銷規模有望達到180萬輛以上。

2,工信部許可中國電信、中國聯通、中國廣電共同使用5G系統室內頻率。

點評:3家把一張網絡建設好,遠比一家投入更大,整體影響并不大!5G要提前“復工”,在穩經濟背景下,5G是新基建的重要一環,有貫穿全年的機會。

3,據報道,軟件大亨比爾·蓋茨將斥資5億英鎊,購入一艘以液氫為動力的游艇。點評:股市上,氫能指數去年上漲26%,今年來則下跌5.74%。2019年是氫能源首次寫入《政府工作報告》,開啟了燃料電池的“元年”,氫燃料電池的發展開始進入飛躍期。


【利好不斷,降息之風襲來】

因為疫情一定程度出現好轉,國家開始安排企業復工,疫情對企業造成的困難也不少,各方都在想辦法補救,國家工信部更是出臺20條政策措施支持中小企業復工復產。這些當然都是好消息,比較股市的基礎是良好的經濟面。

但是,還有更好消息傳出,央行官員再次談及降息支撐企業發展。

降息,看來是已經迫在眉睫!畢竟,困難企業等不及,80%撐不住三個月,是時候全面降息了。按照高官的說法,先降存款利率,再讓銀行讓利貸款利率,對銀行偏利好,對高負債企業是重大利好,但利空儲戶。金融上漲,對市場的激發作用就更不用說了。

不過,一月的CPI過5%,這是個重要界限!病毒對經濟反噬,倒逼了央媽的寬松。。毫無疑問,央行政策既要寬松穩實體,后要收緊打物價,的確顯得艱難,但相信高層的智慧!

最近股市很瘋狂,也是因為預期寬松。回顧上一周,周一和周二,央行展開1.7萬億元天量逆回購操作,在疫情影響背景下,貨幣政策正在量、價兩方面同時發力,逆周期調節力度明顯加大。而且市場預期20日公布的LPR有較大概率下行。本輪報復性反彈與政策的寬松緊密相關。

本質上看,近期加強逆周期調節,主要還是疫情突發導致的,歷史上看,事件對指數的影響是階段性的,但總體依舊是短暫的。其實投資者不要將眼光僅僅局限于疫情,僅限于當下,站在更長的時間周期,更高的角度,心態還會更好,很可能發現更多的機會。

對A股而言,政策調整,那就跟著政策走,市場情緒好了,信心恢復了,投資的機會就會不斷出現,行動上也就不要遲緩。


【后市策略】

操作策略:疫情作為短期突發事件,會影響市場短期運行的斜率,但不會改變其運行方向。“悲觀者正確,樂觀者成功”,中小創板塊,在資金的持續推動下連漲4天,給了做空資金極大的威懾。我們的核心主線還是科技與優質券商。

拉長時間周期,哪次黑天鵝事件不是制造更好的機會點呢。而當下就是逢低吸納的好時機。

長線投資:大金融(優質券商)、硬核科技(5G,新能源汽車,芯片,云計算)

中線投資:醫藥醫療,網絡游戲,北斗系統

主題投資:在線教育,遠程辦公,特斯拉

風險提示:大股東減持、商譽風險、年報不及預期

投資顧問:劉有才

執業證書編號:A1130613080001

時間:2020年02月11日

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